Biblioteca Digital de VanguardiaLa profundidad de mercado y el impacto cruzado de precios
En el mundo de las finanzas escuchamos muchas veces hablar de la profundidad de mercado, y del impacto cruzado de precios. Intuitivamente hablando, las ideas son claras, pero pocas veces se hacen precisas. En un contexto multidimensional en el que se realizan transacciones con más de un activo simul...
| Autores principales: | , |
|---|---|
| Formato: | Artículo |
| Lenguaje: | Español |
| Publicado: |
Universidad Autónoma Metropolitana (México). Unidad Azcapotzalco.
2016
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/11191/4185 http://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/92877 |
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| author | Treviño Aguilar, Erick Vallejo Gutiérrez, Refugio |
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| author_sort | Treviño Aguilar, Erick |
| collection | Repositorio |
| description | En el mundo de las finanzas escuchamos muchas veces hablar de la profundidad de mercado, y del impacto cruzado de precios. Intuitivamente hablando, las ideas son claras, pero pocas veces se hacen precisas. En un contexto multidimensional en el que se realizan transacciones con más de un activo simultáneamente, tiene sentido hablar del impacto cruzado, un parámetro que tiene relación con la correlación de los valores fundamentales de los activos, pero los conceptos no son equivalentes. En esta nota se explica cómo en el modelo de Kyle [1985] es posible aterrizar las nociones intuitivas y convertirlas en conceptos precisos. En particular se demostrará la existencia del impacto cruzado sin correlación de los valores. Recíprocamente, se demostrará la existencia de correlación de los valores fundamentales y aun así no existir un efecto de impacto cruzado. |
| format | Artículo |
| id | clacso-CLACSO92877 |
| institution | CLACSO, Repositorio Digital |
| language | Español |
| publishDate | 2016 |
| publisher | Universidad Autónoma Metropolitana (México). Unidad Azcapotzalco. |
| record_format | greenstone |
| spelling | clacso-CLACSO928772022-03-22T18:38:30Z La profundidad de mercado y el impacto cruzado de precios Market depth and the cross impact of prices Treviño Aguilar, Erick Vallejo Gutiérrez, Refugio Correlación, equilibrio, impacto cruzado, modelo de Kyle, profundidad de mercado. Correlation, equilibrium, cross impact, Kyle model, market depth. CIENCIAS SOCIALES::CIENCIAS ECONÓMICAS::ORGANIZACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS::GESTIÓN FINANCIERA En el mundo de las finanzas escuchamos muchas veces hablar de la profundidad de mercado, y del impacto cruzado de precios. Intuitivamente hablando, las ideas son claras, pero pocas veces se hacen precisas. En un contexto multidimensional en el que se realizan transacciones con más de un activo simultáneamente, tiene sentido hablar del impacto cruzado, un parámetro que tiene relación con la correlación de los valores fundamentales de los activos, pero los conceptos no son equivalentes. En esta nota se explica cómo en el modelo de Kyle [1985] es posible aterrizar las nociones intuitivas y convertirlas en conceptos precisos. En particular se demostrará la existencia del impacto cruzado sin correlación de los valores. Recíprocamente, se demostrará la existencia de correlación de los valores fundamentales y aun así no existir un efecto de impacto cruzado. In the world of finance we often hear about the depth of the market and the cross impact of prices. Intuitively speaking, the ideas are clear but are seldom precise. In a multidimensional context in which transactions are made simultaneously with more than one asset, it makes sense to talk about cross impact, a parameter that is related to the correlation of the asset’s fundamental values, but the concepts are not equivalent. This article explains how it is possible to turn the intuitive notions into precise concepts using the Kyle model [1985]. In particular the existence of cross impact without values correlation will be demonstrated. Conversely, it will be demonstrated that the correlation of the fundamental values exists and yet there is no cross impact effect. Clasificación JEL (JEL Classification): C10, C13, C60 2016-01-25T09:31:41Z 2016-01-25T09:31:41Z 2015 2022-03-22T18:38:30Z 2022-03-22T18:38:30Z Artículo article Treviño Aguilar, Erick y Vallejo Gutiérrez, Refugio. (2015). "La profundidad de mercado y el impacto cruzado de precios". Estocástica: Finanzas y Riesgo, 5 (2), pp. 119-142. http://hdl.handle.net/11191/4185 http://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/92877 spa Atribución-NoComercial-SinDerivadas http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0 openAccess pdf application/pdf Universidad Autónoma Metropolitana (México). Unidad Azcapotzalco. Estocástica: finanzas y riesgo. Volumen 5, número 2 (julio-diciembre, 2015). ISSN: 2007-5383 |
| spellingShingle | Correlación, equilibrio, impacto cruzado, modelo de Kyle, profundidad de mercado. Correlation, equilibrium, cross impact, Kyle model, market depth. CIENCIAS SOCIALES::CIENCIAS ECONÓMICAS::ORGANIZACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS::GESTIÓN FINANCIERA Treviño Aguilar, Erick Vallejo Gutiérrez, Refugio La profundidad de mercado y el impacto cruzado de precios |
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